¿A qué te dedicas? Soy albañil y gestor de fondos
La Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros define un producto estructurado como "una combinación de dos o más instrumentos financieros que facilitan una eficiente combinación del binomio rentabilidad-riesgo, y que forman a su vez un nuevo producto de inversión. Esta instrumentación posibilita en la mayoría de las situaciones, delimitar la potencial pérdida o beneficio a unos parámetros preestablecidos.
Estos productos proporcionan unas características financieras específicas, como son el plazo, la calidad crediticia y la posibilidad de acceso a un conjunto de mercados a los que anteriormente no se podía acceder. Los productos estructurados pueden indiciar su rentabilidad a cualquier activo: renta fija, variable, divisas, materias primas, etc.".Los productos estructurados garantizados se componen de dos elementos claramente diferenciados: una parte importante del capital destinado a renta fija (que es la que garantiza el capital) y otra parte usada de manera generalizada en productos derivados. La última parte será la que pretenda elevar la rentabilidad de dicho producto garantizado.
Dichos productos se contratan en diferentes entidades bancarias, y con ellos viene implícito el pago de multitud de comisiones en concepto de gestión, administración, suscripción, depositaria, etc.De la misma manera el inversor particular no es informado de forma completa sobre la composición de la cartera elaborada, y las herramientas aplicadas.
Sin embargo, muchos de esos productos son sumamente sencillos, tan sencillos que cualquier persona puede “fabricarlos” desde su propia casa.Imaginemos que tenemos una cartera de 200.000 euros, nuestro objetivo será que en un plazo de tiempo de por ejemplo un año, al menos podamos conservar dicho capital, sin tener en cuenta el efecto inflación.
Debido a que los mercados están llenos de incertidumbre, asegurar una cantidad económica llevando a cabo una gestión activa en renta variable es algo totalmente imposible.Por ello, buscando esa seguridad de preservar el capital, destinaremos 192.400 euros para invertir en un depósito a plazo fijo al 4% anual. Dicho depósito al cabo de un año estará valorado en 200.000 euros, lo que significa que nos garantizará que nuestra inversión esté asegurada a final del periodo. Para cualquier otra cantidad será tan sencillo como utilizar la formula matemática del descuento financiero.
Independientemente de lo que hagamos con los 7.600 euros restantes, podemos asegurar de manera altamente probable que no vamos a perder dinero. Una vez cumplido el primer objetivo de este producto estructurado, que es preservar el capital, pasaremos a llevar a cabo una gestión más pasiva que activa del capital restante que será el que destinemos a intentar maximizar los resultados de nuestra cartera, y para ello utilizaremos un producto que nos permita hacer uso del apalancamiento financiero como el CFD.
A partir de aquí deberemos establecer con que producto querremos referenciar nuestro fondo garantizado. En nuestro ejemplo usaremos el CFD del petróleo que actualmente cotiza a 70,20 dólares. Cada céntimo de movimiento significará para nuestra cartera una ganancia o una pérdida de 1 dólar por lo que el valor nominal de cada contrato será 7.020 dólares o lo que es lo mismo unos 5.750 euros.
Una vez hemos decidido el producto de inversión referenciado a nuestro fondo, deberemos establecer el nivel de apalancamiento que queramos asumir, el cual deberá ir directamente relacionado con el porcentaje máximo en contra que pensemos que podría caer el petróleo antes de subir.
Si por ejemplo consideráramos que dicho porcentaje seria de un 16% pues tomaremos un apalancamiento de 6 (100/20) por lo que invertiremos 45.600 € (7.600 x 6) en el petróleo o su equivalente en dólares 55.632 $ lo que implicaría comprar unos 8 CFDs del petróleo (55.632/7.020).
Veamos que sucede en estos 3 supuestos:
* El petróleo sube un 20% en un año. Obtendremos un beneficio de 11.126 dólares (20% de 55.632) o 9.119 euros. Por tanto, si sumamos los 7.600 euros iniciales a los 9.119 € conseguidos como beneficio obtendremos 16.720 euros. Y si a estos les añadimos los 200.000 euros de nuestra imposición a Plazo Fijo, tendremos un total de 216.719 euros. Por tanto, la rentabilidad de nuestro fondo seria del 8,3%.
*El petróleo no se mueve y al cabo de un año sigue en el mismo precio. Nuestro capital será de 7.600 euros (en la cuenta de CFDs) más 200.000 euros de nuestra imposición a plazo fijo. Nuestra rentabilidad habrá sido del 3.8%.
* El petróleo cae un 15%. En este supuesto y dado que estamos utilizando el apalancamiento financiero a un nivel de 6, o lo que es lo mismo, estamos multiplicando las consecuencias económicas de nuestra decisión por 6, perderemos prácticamente todo nuestro capital en CFDs. Por tanto nos quedaremos con nuestros 200.000 de la imposición a plazo fijo. La rentabilidad de nuestro fondo seria nula.
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