La importancia de tener una visión del mercado
Llevo un tiempo queriendo abrir un mini-debate a ser posible sobre lo que reza en el titulo, y puede que sea un buen momento ahora que empieza animarse el estado psíquico de los inversores sobre el Ibex y Mercado Continuo. Cree su propia visión del mercado bursátil. Posiblemente, alguno de entre vosotros, argüiréis que no tenéis el tiempo suficiente (trabajo, familia, eventos sociales variopintos…) para organizar todo ese entramado de influencias para forjar una idea medianamente clara sobre la situación del mercado. Son vuestros ahorros, considerar lo oportuno. Cuando escucho algún consultorio bursátil por la radio, o me preguntan amistades sobre el mercado, percibes en sus preguntas, que sólo quieren escuchar un nombre, una empresa, y un número, cuanto se revalorizara. ¿Es lo correcto? Opinable.
Intentemos poner entre todos por este medio, alguna secuencia de pasos, para crearse una visión personal sobre el mercado, y ya de paso que nos sirva de referencia para debatir en la inmensa parafernalia de estupideces que sueltan algún que otro personaje de la industria financiera. A continuación narro mi propio quehacer simple:
Introducción:
- Haz aquellas operaciones que consideres que vas hacer bien, ¿sino para que hacerlas?
- Si eres inversor (sea trader puro, o inversor a largo plazo), sólo tienes una imposición: seguir el mercado en todo momento, para crearte tu propia visión. Esa obligación algunos la llaman responsabilidad.
- The trend is your friend. Es decir, sigue la tendencia de mercado, ayuda. Poco sentido tiene intentar rebatir al mercado, en especial en el mercado de divisas, que uno se puede pillar los dedos con mayor facilidad. Por lo tanto, y a diferencia de algunos compañeros de Ei (como Alejadro De Luis), no comparto el seguir un mercado/activo con esperanza matemática positiva. Si la tendencia esta bien marcada, a ganar dinero. Que más da una esperanza matemática negativa, si dicho mercado tiene una amplia volatilidad, y las restricciones de liquidez son mínimas.
I. Crearse una visión macro (¿comprimiéndose o extendiéndose?). A través de un seguimiento de un determinado esquema de variables:
- Índices de RV: americanos (SP500, DowJones), europeos (Cac-40, Dax, Footsie,…), BRIC+cercanos (México, Turquía, Indonesia…), Japón. Tras ver sus cotizaciones, sacar algún comentario personal (ej: lo que diga el Tío Sam marca al resto del mundo, jornada de convulsiones geopolíticas…).
- Bonos: seguir el US Treasury, German Government Bonds 10Y, Letras del Tesoro y emisiones a 10 años del Tesoro español, Euribor 3m/12m, Japan Government Bond to maturity, y…en mi opinión, la referencia clave: la curva de swaps USD, EUR y JPY. Lo mismo, escribir un comentario personal (ej: el spread entre el empréstito alemán y español se esta abriendo en xxxxpb.
- Divisas: los pares que abarcan el protagonismo: EURUSD, GBPEUR, USDJPY, CHFEUR. Estos cruces suelen ser como una termomix, tritura todo la información y te muestra hacia donde bombea el dinero.
- Materias primas: West Texas Intermediate, Brent, Gold Spot, el futuro del trigo prox.vencimiento, futuro aceite prox.vto. Comentario personal.
- Indicadores macroeconómicos y micro importantes: datos EEUU (solicitudes de hipotecas, matriculaciones de vehículos, tasaciones…) y datos de Europa (balanza comercial, producción industrial…). Cruzar la información, y sacar alguna conclusión.
- Noticas relevantes.
- Relacionar todos los comentarios personales.
II. Sectores económicos (¿Cuál te gusta, cuál te desagrada, y por qué?
III. Nombres de empresas concretas de interés.
IV. Entrada en acción:
- Seleccionar entrada en el valor, stop-loss y target/objetivo de recorrido del valor. La horquilla entre el target y el stop loss es primordial (y su fijación, depende del activo que estemos considerando). Yo suelo utilizar un 3-1 o 2.5-1 mínimo.
- Filtrar los catalizadores del valor.
- Cuando tienes una posición abierta y el mercado te acompaña, fijar cuanto canjeas en dinero para asegurarte la ganancia efectiva (ej: 50%) y cuanto sigues dejando en el mercado para que te beneficies de posibles subidas.
- Disciplina, si en tu papel pone que ya has llegado a tu objetivo, liquida la posición.
Por desgracia, algunas casas de análisis y gestoras de bancos comerciales no siguen ni siquiera este esquema tan simple.
Espero vuestras críticas.
Saludos
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