Estrategia con warrants, Telefónica, de SG - 08.12.09
|
Estrategias con análisis técnico 07 de diciembre de 2009 |
Análisis técnico de Telefónica, estrategias recomendadas a 07/12/2009
|
Telefónica los indicadores técnicos continúan girándose a la baja… |
A lo largo de los dos últimos meses la cotización se desplaza dentro del rango comprendido entre el máximo anual, 19,80, y el mínimo de OCT09 situado en 18,37. Movimiento lateral de larga duración que permite que los indicadores técnicos con datos semanales comiencen a girarse a la baja (indicador MACD cotiza por debajo de su señal y oscilador RSI pierde la banda 70) desde niveles de sobrecompra no vistos desde los máximos del anterior ciclo alcista que finalizó en DIC07. Signos de cansancio que se trasladan a los indicadores en gráfico diario que presentan divergencias bajistas y que alertan de un tramo correctivo de cierta amplitud. |
|
Telefónica gráfico semanal (Soportes 18,37 y 16,46 / Resistencias 19,80 y 21,50)
|
|
|
… alertando de un tramo correctivo de cierta amplitud en caso de pérdida de soportes significativos, 18,37. |
En este contexto consideramos oportuno trabajar con un escenario proclive a cesiones mientras el precio no muestre signos evidentes de fortaleza y consolide por encima de resistencias. Acorde con el escenario planteado y con las referencias técnicas trazadas en el gráfico diario inferior recomendamos la siguiente operativa: § Mantener posiciones cortas abiertas mientras el precio no muestre signos contundentes de giro al alza con un cierre diario superior a 19,80. Para esta posición fijaríamos un objetivo en la banda inferior del movimiento lateral desarrollado durante las últimas semanas y que se encuentra en 18,37. § Acumular / adoptar nuevas posiciones cortas si los signos de cansancio se acentúan y asistimos a una ruptura de 18,37. Para esta posición fijaríamos un objetivo en la zona comprendida entre el mínimo de SEP09, 17,05, y la directriz alcista que parte de mínimos de OCT08 que coincide con una proyección a la baja del rango del movimiento lateral. § El escenario correctivo quedaría aplazado si el precio adquiere dirección y momento alcista con un cierre diario superior a 19,80. En este caso la ausencia de resistencia significativa hasta 21,50 permitiría la toma de posiciones largas.
|
|
Telefónica gráfico diario (Soportes 18,37 y 17,05 / Resistencias 19,80 y 21,50)
|
|
|
|
Estrategias con Warrants 07 de diciembre de 2009 |
En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
§ (Supuesto a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 19 de TELEFONICA emitido por Société Générale (A4434) con fecha de vencimiento 15/01/2010 y una elasticidad de 13.79, o la compra de un Warrant PUT strike 18 de TELEFONICA emitido por Société Générale (A4438) con fecha de vencimiento 19/03/2010 y una elasticiad de 8.02, para un perfil de inversión más conservador en plazo.
§ (Supuesto c) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 20 de TELEFONICA emitido por Société Générale (A4432) con fecha de vencimiento 15/01/2010 una elasticidad de 15.23 o la compra del Warrant CALL strike 20 de TELEFONICA emitido por Société Générale (A4437) con fecha de vencimiento 19/03/2010 una elasticidad de 8.59 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT Strike 19 de TELEFONICA emitido por Société Générale (A4434) con fecha de vencimiento en 15/01/2010, precio de compra de 0,26 Euros para un Spot en 19.56 Euros, objetivo de bajada hasta los 18.37 Euros, sería:
|
|
1 semana |
|
2 semanas |
|
3 semanas |
|
|
0%Var Volatilidad |
0.51 |
96.2% |
0.47 |
80.8% |
0.43 |
65.4% |
|
+1%Var Volatilidad |
0.52 |
100.0% |
0.48 |
84.6% |
0.44 |
69.2% |
|
-1%Var Volatilidad |
0.50 |
92.3% |
0.47 |
80.8% |
0.43 |
65.4% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale. Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 07 de Diciembre de 2009 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.
Consecuentemente, el resultado puede variar de manera sustancial en función de la fecha y hora del cálculo y de la evolución de los valores subyacentes y puede ser distinta de una operación idéntica realizada antes o después de ese momento dado. Los precios utilizados no tienen, por tanto, más que un valor puramente indicativo y no constituyen, en ningún caso, una oferta de precio en firme de Société Générale ni una recomendación para invertir.
Société Générale no puede aceptar responsabilidad alguna por la exactitud o falta de datos de la información presentada.
Las decisiones que puedan tomarse en base a dicha información no implican, en ningún caso, responsabilidad de Société Générale por sus posibles consecuencias tanto financieras, fiscales o cualesquiera otras derivadas de su interpretación.
La inversión en warrants requiere una vigilancia constante de la posición. Los warrants comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Existe posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de su inversión.
Comentarios
NO HAY COMENTARIOS - Escriba el suyo...Comentar este artículo:
Normas de uso- Esta es la opinión de los usuarios, no del blog ni de Estrategias de inversión.
- Los comentarios contrarios a las leyes españolas, injuriantes o difamatorios serán eliminados, así como aquellos que consideremos que estén fuera del tema o contengan publicidad.
"Aviso al moderador". Si considera que algún comentario incumple la normativa, le agradecemos nos lo comunique por esta opción para nuestra valoración.
