Análisis técnico Ibex35 de AFI y estrategias recomendadas con warrants SG
ANÁLISIS TÉCNICO IBEX 35, estrategias recomendadas a 12/07/2010
El último rebote experimentado por el índice desde los mínimos anuales de 2010 alcanza niveles de resistencia...
Las cesiones que inició el índice desde máximos de 2010, 12.240 puntos, termina por romper la directriz alcista de medio plazo que comenzó en los mínimos de MAR.09, 6.702. En las últimas semanas, el precio se frena al marcar nuevos mínimos anuales de 2010, 8.563, y logra rebotar en un entorno de elevada volatilidad. Así, esperamos al precio en niveles claves para el planteamiento de escenarios.
Ibex 35 gráfico semanal (Soportes 8.563 y 7.227 / Resistencias 11.586 y 12.285)
….para lo que esperamos rupturas claves para plantear escenarios.
En este contexto, el precio termina por romper la estructura de máximos / mínimos decrecientes de corto plazo y comienza a testear el primer nivel de resistencia significativo. Acorde a este escenario, y según los niveles trazados en el gráfico inferior, optamos por llevar a cabo la siguiente operativa.
Un cierre por encima del primer nivel de resistencia en 10.215 abriría un escenario proclive a mayores subidas. Para esta posición establecemos un objetivo mínimo en el posterior nivel de resistencia, 10.705 y acompañaríamos el movimiento con un stop dinámico inferior a la directriz bajista que parte de los máximos de ABR.10 y que cotiza en torno a los 9.800 puntos.
Acumular / adoptar nuevas posiciones cortas si el precio pierde a cierre diario la directriz bajista trazada en el gráfico y que actualmente pasa por el nivel 9.800. Para esta operación establecemos como primer objetivo el nivel de soporte en 8.977.
Ibex 35 gráfico diario (Soportes 8.977 y 8.563 / Resistencias 10.215 y 10.705)
ESTRATEGIAS CON WARRANTS 12 de julio de 2010
En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
(Supuesto a) En este caso podría ser interesante la compra de un Warrant CALL strike 10500 de IBEX 35 emitido por Société Générale (A6577) con fecha de vencimiento 17/09/2010 y una elasticidad de 8.56 o la compra de un Warrant CALL strike 10750 de IBEX 35 emitido por Société Générale (B0405) con fecha de vencimiento 17/11/2010 y una elasticidad de 6.78, para un perfil de inversión más conservador en plazo.
(Supuesto b) En esta situación podría ser interesante la compra de un Warrant PUT strike 9000 de IBEX 35 emitido por Société Générale (A6585) con fecha de vencimiento 17/09/2010 y una elasticidad de 6.29 o la compra del Warrant PUT strike 9250 de IBEX 35 emitido por Société Générale (B0434) con fecha de vencimiento 17/12/2010 y una elasticidad de 4.43, para un perfil de inversión más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 10500 de IBEX 35 emitido por Société Générale (A6577) con vencimiento 17/09/2010, precio de compra de 0.57 euros para un spot en 10215 puntos, objetivo hasta los 10705 puntos, sería:
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1 semana |
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2 semanas |
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3 semanas |
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0%Var Volatilidad |
0.79 |
38.6% |
0.75 |
31.6% |
0.71 |
24.6% |
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+1%Var Volatilidad |
0.81 |
42.1% |
0.77 |
35.1% |
0.72 |
26.3% |
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-1%Var Volatilidad |
0.78 |
36.8% |
0.73 |
28.1% |
0.69 |
21.1% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
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